原标题：托育中心：单店盈利模型及敏感性分析

　　1.1、成熟期单店盈利模型：客单价5000元&满班率80%下，净利率约12.89%

　　托育中心的单店盈利模型受区域因素、标准学位设计、客单价、生师比等众多因素的影响，我们根据合理假设测算得出，以广州为例，园区规模600㎡的托育中心为模板，客单价5000元/月，在市场较优状况下，即满班率80%，处于成熟期的托育机构年度营业收入528万元，税后净利率约为12.89%。我们在市场草根调研信息获取的行业平均5-20%的单店净利润信息相符。

　　模拟的单店模型——具体假设如下：

　　园区规模、性质假设：园区规模600㎡、对应标准学位120个，地处一线城市（以广州为例）、客单价5000元/月。托育行业目前仍处于发展早期，一线城市入托率仍不足5%，二三线城市更低，因此基于实际市场情况，我们以一线城市作为托育机构经营背景，对应月收费5000元/人。托育中心面积以草根调研来看，多分布在500-1000㎡，社区型托育中心会偏小，这里取600㎡对应120个标准学位计。

　　收入假设：成熟期满班率假设为80%，收费周期10个月。托育中心由于非刚需问题，通常难以做到100%满班率。草根调研后发现，托育机构在运营情况良好下一般可保持80%左右的满班率。此外，由于过年过节等情况，托育学员通常并非12月均在校学习，模拟幼儿园情况，收费周期大致在10个月左右。

　　人力成本假设：教师生师比在5：1左右，配备清洁、保健医、客服等少量其余员工以及园长一位。托育中心的综合生师比假设在5：1，依据2019年10月发布的布《托育机构设置标准（试行）》和《托育机构管理规范（试行）》，不同年龄段配备比例不同，考虑托育机构的主流客群在1岁-3岁之间，取综合比例5：1。园区各人员薪酬水平假设：园长/月薪1万元、保洁/月薪2500元、厨师/月薪4000元、保健医/月薪4000元、老师根据级别月薪在3000-7000元之间。一名班主任（月薪7000元）、一名主教（月薪5000元）与一名助教（月薪3000元）构成一个教师班组，一个班组对应15名学生，学生最大不超过18人。

　　租金水电成本假设：房租假设为3元/㎡/天，水电物业等在租金基础上取小幅百分比。根据58同城社区底商商铺租赁价格，在广州各地区的日租约在2-5元/㎡/天，我们假定模型取中间值3元/㎡/天计算。由于水电物业多与使用面积呈相关关系，因此在租金基础上取20%左右。

　　折旧摊销、管理费用、销售费用等：折旧摊销主要由固定资产初始投入5年均摊成本组成，主要固定资产包括72万元装修成本以及12万元的教辅教具等配套设施。管理费用是除人力成本和折旧摊销以外的管理费用，如差旅费、会议活动会、绩效奖金等等，按照行业水平10%计算。销售费用主要包含宣传成本以及销售人力成本，假设2个招生专员/月薪6000元+宣传费用3万/月。

　　税费：税费主要有增值税及附加、企业所得税、印花税组成。其中增值税为6%，附加税如城市建设税＝增值税*7%、教育附加费=增值税*3%、地方教育附加=增值税*2%等；企业所得税为25%；印花税为千分之5。